Saga Corporate Finance har bred og omfattende erfaring med salg av virksomheter gjennom en rekke transaksjoner i flere ulike bransjer. Vi arbeider eksklusivt med våre oppdragsgivere som rådgivere under gjennomføringen av en transaksjon og bistår aktivt med å forberede selskapet for salg, ivareta selgers forventninger og målsetninger for et eventuelt salg, samt maksimere verdier for selskapets aksjonærer og minimere tilknyttet transaksjonsrisiko.
Vi bidrar aktivt til å bistå selger med å finne riktig tidspunkt for et eventuelt salg, identifisere, kontakte og gå i dialog med attraktive industrielle og/eller finansielle aktører på en diskret og konfidensiell måte, og sikre at sluttføringen av en eventuell transaksjon ivaretar aksjonærenes, ledelsens og de ansattes interesser på best mulig måte.
Vi benytter vårt omfattende internasjonale nettverk aktivt i utførelsen av våre oppdrag, og utnytter effektivt vårt eget og våre internasjonale partneres brede kontaktnettverk og aktuelle sektorkompetanse for å etablere kontakt og interesse hos et stort utvalg av aktuelle industrielle så vel som finansielle kjøpskandidater i inn og utland.
Ved å etablere bred interesse for våre oppdrag besørger Saga Corporate Finance en konkurranseutsatt salgsprosess og således bidrar vi effektivt til å maksimere verdier for våre oppdragsgivere.
Våre oppdragsgivere i tilknytning til salg av virksomheter er vanligvis:
- Privateide selskap som står overfor et generasjonsskifte, for eksempel at eier nærmer seg pensjonsalder uten en naturlig arvtager av virksomheten
- Privateide selskap som vurderer salg av hele eller deler av virksomheten til en industriell aktør for å styrke selskapets strategiske posisjon og realisere selskapets utviklingspotensial, potensielle operasjonelle synergieffekter og stordriftsfordeler
- Privateide selskap som vurderer salg av hele eller deler av virksomheten til en finansiell aktør for å realisere deler eller hele investeringen i den aktuelle virksomheten, og/eller tilføre frisk kapital og nytt eier- og ledelsesfokus som vil bidra til å realisere selskapets vekstmuligheter
- Selskap som søker en selektiv investeringsavvikling som følge av strategisk beslutning om fokus på videreutvikling av virksomhetens kjernevirksomhet
- Private Equity, Venture Capital selskap og banker som søker en utgangsstrategi for ett eller flere porteføljeselskap
Salgsprosessen i korte trekk:
Forberedende fase
- Innledende møter og intervjuer med eiere og ledelse av selskapet
- Advokat og revisor blir eventuelt engasjert til å forberede og gjennomføre ”vendors due diligence”
- Innsamle, gjennomgå og analysere selskapsspesifikk informasjon og markedsdata
- Utarbeide konfidensielt informasjonsmemorandum (IM)
- Utarbeide en anonym selskapsprofil
- Utarbeide avtale om konfidensialitet (NDA)
- Utarbeide markedsføringsstrategi
- Utarbeide posisjoneringsstrategi
- Gjennomføre nasjonale, regionale og globale søk etter relevante potensielle kjøpere – basert på vår egen inngående kjennskap til de ulike aktører i en rekke bransjer og databaser, samt gjennom vårt globale nettverk Global M&A
- Utarbeide liste over potensielle kjøpere og gjennomføre evaluering av disse i samarbeid med oppdragsgiver
- Kvalifisere og godkjenne kjøperliste i samarbeid med oppdragsgiver
Markedsførings- og kjøperinteraksjonsfase
- Opprette kontakt med potensielle kjøpere basert på kvalifisert og godkjent kjøperliste
- Distribuere anonym profil til kvalifiserte kjøpere
- Re-kvalifisere kjøpere basert på bekreftet interesse
- Distribuere og motta signert NDA fra kvalifiserte kjøpere
- Distribuere konfidensielt IM
- Forberede og avholde selskapspresentasjon for kvalifiserte kjøpere
- Utarbeide og ferdigstille ”term sheet” for en eventuell transaksjon
- Motta ikke-bindende preliminære bud med indikativ prisnivå, antatt transaksjonsstruktur, og finansieringsmodell
- Utarbeide avtale for overdragelse av aksjer (SPA)
- Fremskaffe og tilrettelegge tilleggsinformasjon på etterspørsel fra prefererte kjøpere
- Etterspørre kommentarer til SPA og reviderte indikative bud fra prefererte kjøpere
Forhandlings- og konkurransefase
- Evaluere og sammenstille indikative bud, foreslåtte transaksjonsstrukturer, finansieringsmodeller, og eventuelle vedlagte forbehold i samarbeid med eiere
- Evaluere og sammenstille kommentarer til SPA i samarbeid med eiere
- Opprettholde og fremdrive konkurrerende budgivning mellom prefererte kjøpere basert på evaluering av indikative bud
- Oppfordre og argumentere overfor de aktuelle kandidater om å revidere og spisse bud og eventuelle forbehold og betingelser, og fremforhandle endelige bud
- Velge preferert kjøper og inngå avtale om eksklusivitetsperiode
Avsluttende forhandlingsfase
- Gi preferert kjøper full tilgang til all relevant informasjon og preferert kjøper foretar endelig due diligence
- Overse og kontrollere fremdrift samt opprettholde fortløpende kommunikasjon med beslutningstakere
- Fremforhandle endelig SPA
- Signere endelig SPA